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अपनी राष्ट्रीय सीमाओं के बाहर क्यों और कितना निवेश करें

अपनी राष्ट्रीय सीमाओं के बाहर क्यों और कितना निवेश करें
अक्सर यह कहा जाता है कि हर बादल के लिए एक चांदी की परत होती है और हालांकि यह कोविड -19 महामारी से किसी को खोजने के लिए बेतुका लग सकता है, निश्चित रूप से कुछ चमकीले धब्बे हैं। संकट से बाहर निकलने का एक सकारात्मक पहलू यह है कि हम वित्तीय बाजारों में तेज…

अक्सर यह कहा जाता है कि हर बादल के लिए एक चांदी की परत होती है और हालांकि यह कोविड -19 महामारी से किसी को खोजने के लिए बेतुका लग सकता है, निश्चित रूप से कुछ चमकीले धब्बे हैं। संकट से बाहर निकलने का एक सकारात्मक पहलू यह है कि हम वित्तीय बाजारों में तेज गतियों को देखते हुए अपने पोर्टफोलियो में विविधीकरण के महत्व की पहचान करते हैं।

पोर्टफोलियो विविधीकरण विभिन्न रूप ले सकता है। पोर्टफोलियो विविधीकरण का सबसे आम अर्थ परिसंपत्ति वर्गों, क्षेत्रों, बाजार पूंजीकरण आदि में निवेश के बारे में है। हालांकि, जो निवेशक अक्सर अनदेखा करते हैं वह भौगोलिक विविधीकरण है। निवेश निर्णयों में यह घरेलू पूर्वाग्रह पोर्टफोलियो को किसी विशेष अर्थव्यवस्था के भाग्य से अत्यधिक जुड़ा हुआ हो सकता है और इसके परिणामस्वरूप निवेशक अन्य देशों में आकर्षक निवेश के रास्ते से चूक जाते हैं।

वैश्विक अवसर
अंतरराष्ट्रीय इक्विटी में निवेश पर विचार करने के लिए अलग-अलग सम्मोहक कारण हैं। एक के लिए, भारतीय इक्विटी बाजार चीजों की वैश्विक योजना में एक अपेक्षाकृत छोटा घटक है। जबकि भारत अग्रणी उभरती अर्थव्यवस्थाओं में से एक है, भारत का इक्विटी बाजार पूंजीकरण वैश्विक इक्विटी बाजार पूंजीकरण का लगभग 3 प्रतिशत है। इस प्रकार, यह बिल्कुल स्पष्ट है कि विदेशों में बड़े अवसर हैं जिन्हें भारतीय निवेशक तलाश सकते हैं।

दूसरे, यह देखते हुए कि भारत एक उभरती हुई अर्थव्यवस्था है, भारतीय कंपनियां कई बार अत्याधुनिक प्रौद्योगिकी और नवाचार तक पहुंच के मामले में विकसित दुनिया के समकक्षों से पीछे रह सकती हैं। नतीजतन, किसी को उभरते वैश्विक विषयों जैसे इलेक्ट्रिक मोबिलिटी, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस, रोबोटिक्स आदि में निवेश करने के लिए भौगोलिक रूप से विविधता लाने की जरूरत है। अंतरराष्ट्रीय इक्विटी के माध्यम से वैश्विक रुझानों के लिए एक्सपोजर घरेलू इक्विटी के माध्यम से पुराने अर्थव्यवस्था क्षेत्रों के संपर्क में पूरक हो सकता है। इसके अलावा, भारतीय इक्विटी के मुकाबले वैश्विक इक्विटी बाजारों का कम सहसंबंध इसे अंतरराष्ट्रीय बाजारों में विविधता लाने के लिए एक प्रभावी मामला बनाता है।

हेजिंग मुद्रा जोखिम
भारत, एक उभरती हुई अर्थव्यवस्था होने के नाते, विकसित अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में उच्च मुद्रास्फीति है और इसके परिणामस्वरूप, पिछले कुछ वर्षों में प्रमुख वैश्विक मुद्राओं की तुलना में मुद्रा मूल्यह्रास देखा गया है। उदाहरण के लिए, पिछले 20 वर्षों में, भारतीय रुपया अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 2.3 प्रतिशत प्रति वर्ष और 3.9 प्रतिशत प्रति वर्ष की तुलना में मूल्यह्रास हुआ है। यूरो। INR बनाम वैश्विक मुद्राओं का मूल्यह्रास भारतीय निवेशकों के लिए अंतरराष्ट्रीय इक्विटी निवेश से रिटर्न जोड़ता है।

वैश्विक इक्विटी में कितना निवेश करना है

हालांकि यह स्पष्ट है कि एक निवेशक को कुछ अंतरराष्ट्रीय एक्सपोजर की आवश्यकता होती है, बड़ा सवाल यह उठता है कि एक इष्टतम स्तर कितना है? यद्यपि इस प्रश्न का कोई वैज्ञानिक उत्तर नहीं है, एक निवेशक अंतरराष्ट्रीय परिसंपत्तियों के लिए एक मामूली जोखिम के साथ शुरू कर सकता है और फिर धीरे-धीरे समय के साथ इसमें विविधता लाने और एकल देश के जोखिम को कम करने के लिए इसे जोड़ सकता है। यह अनुशंसा की जाती है कि अंतरराष्ट्रीय इक्विटी के लिए इष्टतम आवंटन निर्धारित करने के लिए एक निवेशक एक वित्तीय सलाहकार के साथ विस्तृत चर्चा करे। अंतरराष्ट्रीय इक्विटी में निवेश पर विचार करते समय निवेशकों को लंबी अवधि के क्षितिज की भी आवश्यकता होती है।

आज की गतिशील और अस्थिर दुनिया में, निवेशकों के लिए किसी देश की भौगोलिक सीमाओं के भीतर अपने पोर्टफोलियो को प्रतिबंधित करना आदर्श नहीं हो सकता है। फंड्स ऑफ फंड्स एक निवेश अवसर है जो इस जरूरत को पूरा करता है। घरेलू परिसंपत्ति वर्गों के अलावा अंतरराष्ट्रीय इक्विटी के लिए सामरिक जोखिम निवेशकों की धन सृजन यात्रा को पूरा करने में एक लंबा रास्ता तय कर सकता है।

(नवीन गोगिया एचडीएफसी एसेट मैनेजमेंट में कार्यकारी उपाध्यक्ष और सह-प्रमुख – बिक्री और वितरण हैं। विचार उनके अपने हैं)

(अस्वीकरण: इसमें व्यक्त राय कॉलम लेखक के हैं। यहां व्यक्त किए गए तथ्य और राय

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